剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)放在重要位置。

具體來(lái)說(shuō)，今后3年，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地產(chǎn)、金融體系內(nèi)部的良性循環(huán)，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)。

就防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)和思路，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪了國(guó)研中心金融所副研究員朱鴻鳴。

四大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

《21世紀(jì)》：為什么說(shuō)打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)？

朱鴻鳴：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將防控金融風(fēng)險(xiǎn)作為重點(diǎn)，這體現(xiàn)了維護(hù)金融安全的極端重要性、緊迫性和主動(dòng)性。

首先，維護(hù)金融安全對(duì)于決勝全面建成小康社會(huì)具有重大意義。要如期實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)目標(biāo)，必須切實(shí)維護(hù)金融安全。其次，防控金融風(fēng)險(xiǎn)具有緊迫性。在國(guó)際國(guó)內(nèi)因素綜合作用下，存在不少金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，需要引起高度重視。最后，只有主動(dòng)防范化解，才能把握主動(dòng)權(quán)，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，成本更低、更有成效地防控金融風(fēng)險(xiǎn)，打好攻堅(jiān)戰(zhàn)。

《21世紀(jì)》：你認(rèn)為，目前的主要金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

朱鴻鳴：宏觀層面看，主要金融風(fēng)險(xiǎn)源在于宏觀杠桿率上升，在于金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡。

一方面，高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源。全球金融危機(jī)后，我國(guó)總杠桿率上升幅度較大，居民部門杠桿率上升很快。通過(guò)銀行貸款、公積金貸款、融資融券、以居民債務(wù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS、網(wǎng)絡(luò)借貸等渠道，近年來(lái)居民部門債務(wù)快速累積。另一方面，金融很大程度上是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的鏡像反映，金融風(fēng)險(xiǎn)累積總能在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上找到原因。近年來(lái)，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)明顯失衡，金融業(yè)增加值占GDP比重高，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、邁向高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生了明顯制約。

從具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)看，值得關(guān)注的金融風(fēng)險(xiǎn)包括不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn)和金融生態(tài)惡化風(fēng)險(xiǎn)這四項(xiàng)。其中，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)仍面臨不少挑戰(zhàn)，不良貸款率和不良貸款余額仍面臨較強(qiáng)反彈壓力。

在影子銀行風(fēng)險(xiǎn)方面，由于存在業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問(wèn)題，存在信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和降低監(jiān)管和宏觀調(diào)控有效性的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要存在金融消費(fèi)者保護(hù)不足，金融弱勢(shì)群體陷入債務(wù)陷阱、非法集資等方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患。在金融生態(tài)惡化風(fēng)險(xiǎn)方面，一些地方逃廢債現(xiàn)象較為嚴(yán)重，銀企關(guān)系惡化，金融賴以運(yùn)轉(zhuǎn)的信用基礎(chǔ)受到破壞。

促進(jìn)形成三大良性循環(huán)

《21世紀(jì)》：你對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本判斷是什么？

朱鴻鳴：總體上看，金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。首先，金融體系具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)仍在增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)2萬(wàn)億元。商業(yè)銀行撥備充足，資本充足。

其次，金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力得到顯著提升。今年以來(lái)，我們將主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在了更加重要位置，確立了